| 授業コード | 10038300 | 単位数 | 2 |
| 科目名 | Ｃ３群特殊講義ａ（応用ファイナンス論） | クラス | |
| 履修期 | 後期授業 | カリキュラム | ＊下表参考 |
| 担当者 | 中井 教雄 | 配当年次 | ＊下表参考 |
| 授業の題目 | ファイナンスの応用理論 |
| 学修の概要 | ファイナンス分野は、個別企業の財務関連分野、資本市場に関する分野、および個別金融商品、金融取引手法に関する分野に分類することができる。個々の企業財務に関連するファイナンス科目としては「コーポレートファイナンス」が、個別の金融商品、金融取引手法のうち特にファイナンス工学に関する科目については「金融工学」がそれぞれカバーすることになる。 「応用ファイナンス論」はこれら2つの科目の内容が融合された分野・理論を取り扱い、資本市場に関する理論的知識とその妥当性について検討する。具体的には、金融資産の投資行動に関わる基本的な理論としてのポートフォリオ理論を理解した上で、その理論的根拠とされている様々な前提について現実妥当性を検討するというプロセスで進める。 市場が十分に成熟している状況の中で、情報が十分に行き渡る世界では、市場取引から生じる利益には大きなものは期待できないかもしれない。ただ、現実の市場には様々な制約・慣習が存在しており、これらを正しく認識し、投資の基本的な知識を習得することで、一定の期待収益がもたらされる可能性が出てくる。ここで重要なのは、これらの議論が人々の情報に対する反応に関する重要な仮定の下で成立しているということである。先のリーマンショックにみられるような市場取引の大変動をどのように解釈することができるか、現実の市場取引に照らして考えることとする。 本講義は，最近の金融危機に伴う市場動向等現実の資本市場の姿を見定めるという視点で展開したいと考えているので、履修者には、取り上げる様々なテーマについて、自らの問題として取り組むことを期待する。履修者の具体的な問題意識を可能な範囲で取り入れることを想定しているので、履修者数、履修者の問題意識によって下記のスケジュールを一部変更することがある。このため、講義初回で全体の講義スケジュール並びに講義の進め方について改めて説明する時間を設ける予定である。 |
| 学修の到達目標 | ファイナンス理論の応用を理解することにより、現実的な経済動向の背景に何が生じ、今後どのようになるかを判断できるようにする。 |
| 授業計画 | 第１回 | ファイナンスと金融システム 金融の基礎について修得する。 |
| 第２回 | 金融機関論（１）：銀行 銀行の特徴について修得する。 |
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| 第３回 | 金融機関論（２）：証券会社（オンデマンド） 証券会社の特徴について修得する。 |
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| 第４回 | 金融機関論（３）：保険会社 保険会社の特徴について修得する。 |
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| 第５回 | 証券投資（１）：リターンとリスクの評価 リターンとリスクの関係性について修得する。 |
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| 第６回 | 証券投資（２）：ポートフォリオによる分散投資 複数の証券間における相関性について修得する。 |
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| 第７回 | 証券投資（３）：資本資産評価モデル（CAPM） 個別銘柄と株価指数との関係性について修得する。 |
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| 第８回 | 証券投資（４）：効率的市場仮説 市場の効率性に関する考え方について修得する。 |
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| 第９回 | 企業価値評価および資本コスト（オンデマンド） 企業価値に関する考え方について修得する。 |
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| 第１０回 | 企業の最適資本構成 MM命題の考え方について修得する。 |
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| 第１１回 | 企業の配当政策および自社株取得の影響 配当と自社株買いに関する考え方の違について修得する。 |
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| 第１２回 | 市場型間接金融（１）：証券化 証券化のスキルを修得する。 |
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| 第１３回 | 市場型間接金融（２）：証券化の応用（休講・オンデマンド） 証券化の応用スキルについて修得する。 |
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| 第１４回 | 市場型間接金融（３）：証券化の諸問題 証券化の問題点について指摘するスキルを修得する。 |
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| 第１５回 | ファイナンスとリスクマネジメント 金融とリスク管理の関係性について修得する。 |
| 授業外学習の課題 | 事前学修（2時間程度）：毎講義の最後に次回の講義のテーマを発表するので、各自でできる限り調べて予備知識を集めておき、関係する事柄について調べておくこと。 事後学修（2時間程度）：授業時に作成したノートおよび配布した資料を復習し、わからなかった用語については、次回までに各自で調べること。 |
| 履修上の注意事項 | ブレンド型授業を実施します（Moodle）。 課題の提出期限は厳守してください。 公認欠席時の資料は、Moodleにて配布します。 |
| 成績評価の方法・基準 | プレゼンテーション（20%）および計2回のレポート課題(80％)で評価する。 レポート課題については、Moodleから提出すること。 授業内にフィードバックを行います。 |
| テキスト | 使用しない。 |
| 参考文献 | 大村敬一『入門ファイナンス論 ―入門から応用まで―』（有斐閣ブックス，2010年） |
| 主な関連科目 | 保険論・保険各論・証券市場論・金融システム論・金融政策論 |
| オフィスアワー及び 質問・相談への対応 |
講義ガイダンス資料記載のメールアドレスにて、質問を承ります。 |
| 所属 | ナンバリングコード | 適用入学年度 | 配当年次 | 身につく能力 | ||||
| 知識・技能 | 思考力 | 判断力 | 表現力 | 協創力 | ||||
| 商学部経営学科（Ｃ３群） | FCBA33350 | 2018～2022 | 3･4 | - | - | - | - | - |
| 商学部経営学科（Ｃ３群） | FCBA33350 | 2023～2023 | 3･4 | ○ | - | - | ○ | - |
| 商学部経営学科（Ｃ３群） | 12300 | 2024～2024 | 3･4 | ○ | - | - | ○ | - |